在名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)下，國(guó)債期貨合約對(duì)應(yīng)了一籃子可交割券，可交割國(guó)債和名義標(biāo)準(zhǔn)券之間的價(jià)格通過(guò)一個(gè)轉(zhuǎn)換比例進(jìn)行換算，這個(gè)比例就是通常所說(shuō)的轉(zhuǎn)換因子。轉(zhuǎn)換因子實(shí)質(zhì)上是面值1元的可交割國(guó)債在其剩余期限內(nèi)的現(xiàn)金流按國(guó)債期貨合約票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值，其計(jì)算公式如下：

　　其中，

　　r： 國(guó)債期貨合約名義票面利率

　　x： 交割月到可交割國(guó)債下一付息月的月份數(shù)

　　n： 可交割國(guó)債剩余付息次數(shù)

　　f： 可交割國(guó)債每年付息次數(shù)

　　c： 可交割國(guó)債票面利率

　　計(jì)算結(jié)果四舍五入，保留到小數(shù)點(diǎn)后4位。

　　交易所會(huì)在新合約上市或新發(fā)債券納入可交割券范圍時(shí)公布轉(zhuǎn)換因子。

國(guó)債期貨最后交割日的設(shè)定主要考慮最后交易日和最后交割日之間間隔，即考慮債券結(jié)算、跨市場(chǎng)過(guò)戶(hù)的時(shí)間。國(guó)債期貨的最后交割日設(shè)定為最后交易日后的第三個(gè)交易日。

國(guó)債期貨的滾動(dòng)交割是指合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日之前，由賣(mài)方主動(dòng)提出交割申報(bào)，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成交割。集中交割是指合約最后交易日收市后的未平倉(cāng)部分按照交易所的規(guī)定進(jìn)入交割。

國(guó)債期貨合約最后交易日之前的交割結(jié)算價(jià)為賣(mài)方交割申報(bào)當(dāng)日的結(jié)算價(jià)，最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為集中交易中該合約最后交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后三位。合約最后交易日無(wú)成交的，交割結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：交割結(jié)算價(jià)= 該合約上一交易日結(jié)算價(jià)+ 基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月份最近的合約。根據(jù)本公式計(jì)算出的交割結(jié)算價(jià)超出合約漲跌停板價(jià)格的，取漲跌停板價(jià)格作為交割結(jié)算價(jià)。